[Sugerencia] Solución diferente

<canvas width="600" height="400"></canvas>

<script>
    var pantalla = document.querySelector('canvas');
    var pincel = pantalla.getContext('2d');

    pincel.fillStyle = 'grey';
    pincel.fillRect(0, 0, 600, 400);

    var puedoDibujar = false;
    var paleta = ["red","green","blue"];
    var indice = 0;

    function dibujarCirculo(evento) {

        if(puedoDibujar) {
            var x = evento.pageX - pantalla.offsetLeft;
            var y = evento.pageY - pantalla.offsetTop;
            if ((x>150 + 5)||(y >50 + 5)){
            pincel.fillStyle = paleta[indice];
            pincel.beginPath();
            pincel.arc(x, y, 5, 0, 2 * 3.14);
            pincel.fill();
            }
        }
    }
    pantalla.onmousemove = dibujarCirculo;

    function habilitarDibujar() {

        puedoDibujar = true;
    }

    function deshabilitarDibujar() {

        puedoDibujar = false;
    }
    function dibujarCuadrado(x,y,color){

        pincel.fillStyle = color;
        pincel.fillRect(x,y,50,50);
        pincel.fill();
    }
    function dibujarPaleta(){
        var x = 0;
        var y = 0;

        for (var i = 0; i < paleta.length; i++) {
            dibujarCuadrado(x,y,paleta[i]);
            x += 50;
        }
    }
    function elegirColor(evento){
        var x = evento.pageX - pantalla.offsetLeft;
        var y = evento.pageY - pantalla.offsetTop;
        if((x <= 50)&&(x >= 0)&&(y >= 0)&&(y <= 50)){
            indice = 0;
        }
        if((x <= 100)&&(x > 50)&&(y >= 0)&&(y <= 50)){
            indice = 1;
        }
        if((x <= 150)&&(x > 100)&&(y >= 0)&&(y <= 50)){
            indice = 2;
        }
       }

    dibujarPaleta();

    pantalla.onclick = elegirColor;

    pantalla.onmousedown = habilitarDibujar;

    pantalla.onmouseup = deshabilitarDibujar;


</script>